太平洋证券股份有限公司张世杰,罗平近期对全志科技进行计划并发布了计划施展《功绩同比高增长色吧5，延续完善产业布局》，赐与全志科技买入评级。

全志科技(300458)

事件：公司发布2024年年报，2024年公司收尾营收22.88亿元，同比增长36.76%；收尾归母净利润1.67亿元，同比增长626.15%。

2024功绩同比高速增长，积极拓展下流领域。公司积极把捏下流市集需求回暖的契机，完善产物矩阵，纵欲拓展车载、工业、破费等产物线业务，出货量显贵擢升，2024年公司收尾营收22.88亿元，同比增长36.76%。

疑望研发平台树立色吧5，时候用度率把控优秀。2024年，公司发生销售用度0.57亿元，销售费率2.50%，同比下跌0.25pcts。发生管束用度0.58亿元，管束费率2.55%，同比下跌0.55pcts。发生研发用度5.33亿元，研发费率23.28%，同比下跌5.86pcts。发生财务用度-0.45亿元，同比增长0.11亿元。

拥抱端侧“+AI”机遇，延续完善产业布局。公司对持在新时间、新芯片、新哄骗上延续高强度的干涉，通过高效、高质料的产物研发平台滚动为具体的芯片产物与平台贬责决议，不竭在智能汽车电子、工业落拓、破费电子等领域积极拓展。1.在机器东说念主领域，公司先推动高端八核AI机器东说念主芯片MR527鄙人旅客户的普及，延续和多家客户开发了多款具备和会感知、高精度舆图定位、精确避障、夹杂清洁力的高端扫地机器东说念主，在工业落拓领域，公司积极鼓吹T536在行业头部客户的实施，联系产物形貌包括电力开导、PLC、工业网关、3D打印机、工业HMI、工业边际预备等。2.在智能汽车电子市集，公司通过积极和国内头部车企研发，蕴蓄了智能座舱、全数字姿色、AR-HUD、智能激光大灯、智能扶持预警等多种智能模块贬责决议。跟着大模子时间的慢慢进修，将来公司将积极探索大模子在车载智能化哄骗的契机，并干涉研发联系时间和产物，把捏全车智能化的产业机遇，为全车智能化的程度助力。3.在通用智能结尾市集，公司自主研发的东说念主脸解锁、好意思颜相机、东说念主像虚化、手势拍照、笑容抓拍等“+AI”算法被大规模哄骗，并赢得海表里广阔结尾平板品牌的认同和疼爱，奠定了公司“+AI”交易落地的基础。4.在智能投影市集，公司快速迭代发布了第二代智能投影H723系列芯片及超袖珍投影H135系列芯片，均已进入客户决议开发阶段，将在2025年连续量产落地，进一步完善公司在投影市集的产物布局。5.在灵敏视觉与安防市集，公司围绕“看得清，看的远，看得懂”的场景痛点，延续优化时间和贬责决议。“多目”能大幅改善IPC的场景体验，公司推出包含“一芯双目”、“一芯三目”、“一芯四目”在内的“一芯多目”系列贬责决议。

盈利预测

咱们瞻望公司2025-2027年收尾营收29.38、35.80、43.08亿元，收尾归母净利润3.70、5.20、6.51亿元，对应PE76.20、54.16、43.25x，保管公司“买入”评级。

风险辅导：新产物研发不足预期风险；行业景气度波动风险；其他风险

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据预备，东北证券李玖计划员团队对该股计划较为真切，近三年预测准确度均值为34%，其预测2025年度包摄净利润为盈利3.29亿，字据现价换算的预测PE为94.62。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。

以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）色吧5，不组成投资惨酷。